Die Vorabpauschale ist ein jährlich berechneter, fiktiver Ertrag, der bei thesaurierenden ETFs als steuerpflichtige Einnahme gilt, selbst wenn keine Ausschüttung erfolgt. Die Höhe wird nach einer festen Formel mit Basiszins berechnet; Sparer-Pauschbetrag und Teilfreistellung senken die Steuer. Die bereits gezahlte Steuer wird beim Verkauf angerechnet.
Die Vorabpauschale sorgt bei thesaurierenden ETFs dafür, dass Anleger auch dann Steuern zahlen müssen, wenn kein Geld aus dem Fonds ausgeschüttet wird. Sie stellt sicher, dass thesaurierende Fonds nach deutschem Recht jährlich besteuert werden, unabhängig von Auszahlungen an den Anleger. Das Verfahren verhindert eine steuerliche Bevorzugung gegenüber ausschüttenden Fonds. Im Folgenden erklärt dieser Ratgeber die wichtigsten Regeln der Vorabpauschale, wie sie berechnet wird, welche Steuereffekte sich ergeben und worauf Privatanleger in Deutschland (sowie mit Blick auf Unterschiede zu Österreich) achten sollten.
- Vorabpauschale: Jährlicher fiktiver Ertrag von thesaurierenden ETFs muss versteuert werden – egal ob Ausschüttung oder nicht.
- Formel: Anteilwert Jahresbeginn × aktueller Basiszins × Teilfreistellung, vermindert um Ausschüttungen und ggf. begrenzt auf Wertzuwachs.
- Sparer-Pauschbetrag, Freistellungsauftrag und Teilfreistellung reduzieren die Steuer – eine Doppelbesteuerung beim Verkauf wird vermieden.
Was ist die Vorabpauschale bei einem thesaurierenden ETF?
Die Vorabpauschale ist ein fiktiver jährlicher Ertrag, der für Anleger in thesaurierenden, also Gewinne wiederanlegenden, ETFs nach deutschem Steuerrecht angenommen wird. Sie ist die steuerliche Grundlage, damit auch ohne tatsächliche Auszahlung, wie sie bei ausschüttenden Fonds stattfindet, eine Besteuerung durchgesetzt wird. Gesetzlich geregelt ist dies seit 2018 im Investmentsteuergesetz (§ 18 InvStG), wo die jährliche Berechnung und Besteuerung der Vorabpauschale festgelegt ist. Privatanleger mit Depot in Deutschland müssen jährlich auf diesen rechnerisch ermittelten Betrag Steuern zahlen, sobald Ausschüttungen niedriger sind als das berechnete Minimum.
Warum werden Steuern fällig, ohne dass eine Ausschüttung oder ein Verkauf stattfindet?
Im Gegensatz zu ausschüttenden ETFs, die Erträge direkt an die Anleger auszahlen, werden bei thesaurierenden ETFs die Gewinne automatisch im Fonds wiederangelegt. Ohne Vorabpauschale könnten Anleger Steuerzahlungen durch Thesaurierung auf lange Zeit aufschieben oder ganz vermeiden. Um die steuerliche Gleichbehandlung zu gewährleisten, wird daher jährlich ein Mindestbetrag (fiktiver Ertrag) angesetzt und versteuert – unabhängig davon, ob dem Anleger tatsächlich Geld zugeflossen ist. Die Steuer wird immer dann fällig, wenn die tatsächlichen Ausschüttungen eines Fonds unter dem rechnerisch bestimmten Basisertrag bleiben.
Wie wird die Vorabpauschale berechnet?
Die Berechnung der Vorabpauschale folgt einer festen, gesetzlich festgelegten Formel. Zunächst wird der Wert eines ETF-Anteils zu Jahresbeginn herangezogen. Dieser wird mit dem jährlich vom Bundesfinanzministerium bekanntgegebenen Basiszins multipliziert. Für 2024 beträgt der Basiszins 2,55 %, spätere Werte – etwa für 2025 oder 2026 – werden rechtzeitig veröffentlicht. Der so ermittelte Basisertrag ist für Aktien-ETFs meist noch um die Teilfreistellung (aktuell 70 %) zu kürzen. Von diesem Zwischenergebnis werden bereits im laufenden Jahr gezahlte Ausschüttungen abgezogen. Die endgültige Vorabpauschale pro Anteil ist zusätzlich auf die Wertsteigerung im selben Jahr begrenzt.
Rechenbeispiel: Wie funktioniert die Berechnung bei einem ETF?
Angenommen, Sie halten zu Jahresbeginn 2024 zehn Anteile eines Aktien-ETFs mit jeweils 120 Euro Wert. Der Basiszins liegt für 2024 bei 2,55 %. Der Basisertrag je Anteil beträgt somit 120 € × 2,55 % = 3,06 €. Nach Teilfreistellung (70 % für Aktien-ETFs) fließen 3,06 € × 0,7 = 2,142 € pro Anteil in die Berechnung ein. Besitzen Sie 10 Anteile, entspricht das 21,42 € Bemessungsgrundlage. Sollte der Fonds in diesem Jahr pro Anteil um mehr als 2,142 € steigen und keine Ausschüttung vornehmen, fällt genau dieser Betrag als Vorabpauschale an. Ausschüttungen im gleichen Jahr werden von diesem Betrag abgezogen.
Wann und wie wird die Steuer auf die Vorabpauschale erhoben?
Die Steuer auf die Vorabpauschale wird in der Regel Anfang Januar des Folgejahres von der depotführenden Bank eingezogen. Zum Stichtag, meist am ersten Bankarbeitstag, meldet die Bank den Steuerbetrag dem Finanzamt und führt ihn ab. Der Steuersatz für Privatanleger beträgt dabei 25 % Abgeltungsteuer, hinzu kommen Solidaritätszuschlag und je nach persönlicher Situation Kirchensteuer. Bleibt der Sparer-Pauschbetrag (1.000 € für Einzelpersonen, 2.000 € für Ehepaare) noch unausgeschöpft, wird die Vorabpauschale zunächst mit ihm verrechnet. Bei 21,42 € Vorabpauschale (siehe Beispiel) wären ohne Förderungen etwa 5,36 € Steuern (zzgl. Zuschläge) fällig. Ein Freistellungsauftrag muss bei der Bank hinterlegt sein, sonst erfolgt automatisch der Steuerabzug.
Wie wirken Freistellungsauftrag, Sparer-Pauschbetrag und Teilfreistellung?
Der Sparer-Pauschbetrag schützt Kapitalerträge einschließlich der Vorabpauschale bis zur jeweils gültigen Grenze (Stand 2026: 1.000 € je Person) vor Besteuerung. Wer für sein Depot einen Freistellungsauftrag bei der Bank eingerichtet hat, kann diesen Vorteil voll nutzen: Solange der Pauschbetrag nicht ausgeschöpft ist, wird auf die Vorabpauschale keine Steuer einbehalten. Neben dem Sparer-Pauschbetrag profitieren Besitzer von Aktien-ETFs von der aktuellen Teilfreistellung von 30 % auf Erträge. Für andere Fonds gelten jeweils andere Werte. Der steuerpflichtige Betrag wird also reduziert.
Was passiert beim späteren ETF-Verkauf bezogen auf die bereits gezahlte Vorabpauschale?
Sobald Sie Ihre ETF-Anteile verkaufen, wird im Rahmen der Veräußerungsgewinnberechnung geprüft, welche Steuerbeträge in den Vorjahren bereits auf Vorabpauschalen abgeführt wurden. Diese Beträge werden wiederum angerechnet, so dass keine doppelte Besteuerung derselben Gewinne erfolgt. Das Investmentsteuergesetz schreibt ausdrücklich vor, dass bereits gezahlte Abgeltungsteuer berücksichtigt und verrechnet wird, um den Anleger nicht mehrfach auf dieselben Erträge zu belasten. Die tatsächliche Steuerlast bleibt so auf die Gesamtwertsteigerung begrenzt.
Typische Probleme: Liquidität für die Steuer trotz keiner Ausschüttung
Ein häufiger Kritikpunkt an der Vorabpauschale ist die Steuerbelastung trotz ausbleibender Ausschüttungen. Anleger müssen unter Umständen Steuern auf Buchgewinne zahlen und dafür Liquidität bereithalten, obwohl kein Geld vom Fonds ausgezahlt wurde. Besonders bei größeren Investmentbeträgen oder vollständiger Ausnutzung des Sparer-Pauschbetrags kann dies zu Planungsbedarf führen.
Aktuelle Entwicklungen und Basiszins für die Vorabpauschale
Für das Jahr 2024 hat das Bundesfinanzministerium einen Basiszins von 2,55 % festgelegt. Änderungen des Basiszinses wirken sich unmittelbar auf die Höhe der Vorabpauschale und damit auf die jährliche Steuerlast aus. Die Werte für die kommenden Jahre werden rechtzeitig veröffentlicht. Anleger sollten den jeweils aktuellen Basiszins prüfen und ihre Steuerplanung darauf abstimmen, um böse Überraschungen zu vermeiden.
Was gilt für Anleger in Österreich?
Für österreichische Anleger gelten abweichende steuerliche Regeln, insbesondere hängt die Behandlung thesaurierender Fonds von deren Status als Melde- oder Nicht-Meldefonds ab. Die genaue steuerliche Behandlung und die Methode der Besteuerung von Wiederanlageerträgen unterscheiden sich vom deutschen System. Wer als deutscher Privatanleger ein Depot in Deutschland hält, unterliegt ausschließlich dem deutschen Recht; für österreichische Anleger hingegen sind die nationalen Vorschriften maßgeblich und sollten jeweils aktuell geprüft werden.
